XC40に搭載されるのは、これも新開発となる1.5ℓ3気筒モジュラー・エンジンで、これは既存の4気筒エンジン(ガソリン／ディーゼル)をベースにするものだ。これゆえ、新エンジンもガソリンおよびディーゼルが用意され、ターボの有無を選択できる。

トップグレードには、3気筒ガソリン・ターボとモーターを組み合わせたハイブリッド・ユニットが搭載される。トランスミッションは7速のデュアル・クラッチで、駆動方式はFWDだ。ガソリン・エンジンのパワーは183psで、これに9.7kWhのモーターの75psが加わる。